故事围绕伦勃朗(基顿饰)和安娜(李美琪饰)展开，寒潮这两个世界上最顶级的杀手将揭露一段发生在越南的神秘往事

经过一番考虑，动力巴金斯决定加入。许多年后，煤市灰袍巫师甘道夫（伊恩·麦凯伦IanMcKellen饰）找到弗罗多的舅舅——霍比特人比尔博·巴金斯（马丁·弗里曼MartinJohnC.Freeman饰），煤市邀请他加入由13名矮人组成的远征队伍

近在咫尺的孤山城堡，场需沉睡在财宝中的巨龙即将醒来……本片根据J.R.R·托尔金的同名原著改编。借助巴德（卢克·伊万斯LukeEvans饰）的帮助，求旺疲惫的矮人们暂时落脚长湖镇。距离孤山越来越近，寒潮矮人远征军的道路却变得异常艰险。

他们躲过了苍白半兽人的不懈追杀，动力在幽暗密林前和甘道夫（伊恩·麦凯伦IanMcKellen饰）兵分两路，动力后者前往多尔哥多探寻索伦的动向，而霍比特人比尔博·巴金斯（马丁·弗里曼MartinJohnC.Freeman饰）和矮人们先是遭到巨大蜘蛛的袭击，随后又被精灵王子莱戈拉斯（奥兰多·布鲁姆OrlandoBloom饰）及其木精灵同伴捕获。比尔博急中生智，煤市利用魔戒救出伙伴，继而引发了木精灵、半兽人和矮人远征军之间精彩纷呈的三方会战

布雷斯林为了营救爱徒，场需在逃出海上监狱坟墓之后再陷冥府。

监狱外，求旺同样在追查这座地下监狱的同行德罗萨（戴夫·巴蒂斯塔饰）与他们并肩作战。一次大地震令洛杉矶地底深处的火山喷发，寒潮向着住宅区流去，维修地下管道的工人被烧死。

一时之间，动力城市一隅充满了地底爆发的岩浆。煤市地质学家艾美和朋友下去隧道勘测时亲身经历了朋友被岩浆喷发带走了生命。

危机处理中心总指挥麦克（TommyLeeJones饰）采取了艾美博士的建议开始疏散人群，场需他们先利用数百万吨空中降水来使来势汹汹的岩浆变成障碍物，场需阻挡了岩浆的流动。他们只剩下30分钟的时间去处理这个问题，求旺他们能成功吗？